1943年4月25日,利昂·库珀曼(Leon Cooperman)出生在纽约南布朗克斯,父母是波兰犹太移民,父亲以做水管工维生,他是家族里第一个读完大学的人。库珀曼本科就读于亨特学院(Hunter College),随后进入哥伦比亚商学院,1967年拿到MBA学位后即加入高盛(Goldman Sachs)。此后二十二年,他都在高盛的投资研究部工作,做到部门负责人,并连续九年在《机构投资者》(Institutional Investor)“全美研究团队”评选中被投票为头号策略分析师。1989年,他升任高盛资产管理公司(Goldman Sachs Asset Management)董事长兼CEO;1991年底,在高盛工作满二十五年后,他以合伙人身份退休,随即创立对冲基金Omega Advisors。
《从布朗克斯到华尔街:我的金融与慈善五十年》由Advantage Books于2023年7月18日出版,精装212页。库珀曼把选股方法追溯到本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)与戴维·多德(David Dodd)的价值投资传统:估算资产与盈利能力,寻找价格折扣,再以基本面变化而非市场情绪决定退出。他也谈及美国证券交易委员会(SEC)2016年就其2010年交易Atlas Pipeline Partners证券提出的内幕交易和持股披露指控。2017年的和解要求库珀曼与Omega支付近500万美元,并接受独立合规顾问监督;和解没有经过庭审裁决,库珀曼在书中仍称调查“完全是滥用职权”(totally abusive)。2018年7月,75岁的他宣布将Omega Advisors转为家族理财室并退还外部资金,当时管理资产约36亿美元;致客户信披露的成立以来年化回报为12.4%,同期含股息的标普500约9.5%。这两个数字来自管理人报告,阅读时仍应与费用、波动、资金进出和指数口径一并考虑,不能只比较两个年化百分比。
慈善是全书后半部分的主线。库珀曼夫妇于2010年签署了“捐赠誓言”(Giving Pledge),承诺捐出大部分财富;此后他向哥伦比亚商学院捐赠2500万美元(2011年)、向圣巴纳巴斯医疗中心(Saint Barnabas Medical Center)捐赠2500万美元(2014年)及一亿美元(2021年)、向以色列生日权利基金会(Birthright Israel)捐赠500万美元(2010年)设立库珀曼家族基金。他把慈善与投资都解释为资本配置:先判断哪些机构具备持续执行能力,再用长期承诺而非一次性支票支持它们。《慈善新闻文摘》(Philanthropy News Digest)撰稿人丹尼尔·X·马茨指出,库珀曼的慈善观带着一种老派的责任感,近似“贵族义务”(noblesse oblige),并引用书中原话:“我希望留下的遗产,是让年轻人获得成功、成为好公民,是让医院、学校和慈善机构继续增进人类的幸福与进步。”(“I hope to leave a legacy in the way of young people finding success and becoming good citizens, and in the way of hospitals and schools and charitable nonprofits continuing to further the happiness and progress of mankind.”)
库珀曼还用不少篇幅为资本主义与自由市场辩护,尤其反对财富税及他认为会压制投资的监管方案;这部分是作者的政治主张,不是由其投资业绩自动证明的经济结论。迈克尔·布隆伯格和Home Depot联合创始人肯·兰格尼为本书写过推荐语,但更有必要与回忆录并读的是SEC公开文件:作者把案件写成执法过度,监管机构则记录了罚款、合规监督和持股披露整改。两种材料并置,才能避免只接受成功者的单一版本。目前没有正式中文译本。全书最清楚的主线不是一套选股公式,而是一份职业收尾记录:一名水管工之子如何靠公司研究进入高盛、经营Omega,又如何在75岁时结束外部资金管理,把时间转向已经承诺多年的慈善项目。自传提供的是他的解释,公开记录负责检验其中可核对的部分,这是阅读争议章节时必要的区分。