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type: "book"
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updated_at: "2026-07-30"
title_en: "Market Wizards: Interviews with Top Traders"
title_zh: "金融怪杰：华尔街的顶级交易员"
authors: ["Jack D. Schwager"]
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杰克·施瓦格（Jack D. Schwager）1948年出生，先后在布鲁克林学院（Brooklyn College）取得经济学学士学位、布朗大学（Brown University）取得经济学硕士学位。他从1970年代起进入华尔街，在保德信证券（Prudential-Bache Securities）等机构担任期货研究总监长达二十余年，专长于期货市场的技术分析。1989年，他把自己在研究岗位上积累的人脉，变成了一系列对顶尖交易员的深度访谈，写成《金融怪杰》（Market Wizards）。这本书没有理论推演，只有一个个具体的人和他们如何在市场里赚到第一笔、又如何在某次交易里几乎输光。

全书分三部分。第一部分聚焦期货与外汇交易员：迈克尔·马库斯（Michael Marcus）用二十年时间把三万美元变成八千万美元，他给自己定下的铁律是单笔交易的风险绝不超过总资金的百分之五。布鲁斯·科夫纳（Bruce Kovner）讲述了自己早年的一笔大豆交易——四千美元的仓位在六周内浮盈至四万五千美元，他却在此时撤掉了原本设好的对冲，随后价格反转，他被迫平仓，只保住两万两千美元。他在采访中说，那之后自己"病了一个星期"，这次教训后来成了他创立卡克斯顿联合公司（Caxton Associates）、管理数十亿美元资金时严格风控体系的起点。理查德·丹尼斯（Richard Dennis）的访谈则围绕他和威廉·埃克哈特（William Eckhardt）那场著名的赌局——交易能否像技能一样被教会——展开，由此催生了后来广为人知的"海龟交易员"培训实验。保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）回忆自己如何和策略师彼得·波里什（Peter Borish）把1987年的走势图叠在1929年的走势图上，发现两者惊人地相似，据此提前布局，在当年10月的股灾中逆势获利。

第一部分里还有拉里·海特（Larry Hite）——他创立的明特投资管理公司（Mint Investment Management）以严格的量化风控著称，海特在访谈中反复强调"永远不要在单笔交易上冒超过账户总资金百分之一的风险"，并把这条纪律视为自己能在市场里存活下来的根本原因，而不是他判断趋势的准确率有多高。第二部分转向股票交易员：《投资者商业日报》（Investor's Business Daily）创办人威廉·欧奈尔（William O'Neil）阐述了他的CANSLIM选股法；三次夺得美国投资锦标赛冠军的大卫·瑞安（David Ryan）是欧奈尔的门生；马蒂·施瓦茨（Marty Schwartz）讲述自己做了十年基本面分析师却始终亏损，转向技术分析后才第一次持续盈利的经历；迈克尔·斯坦哈特（Michael Steinhardt）在访谈中提到，他执掌的对冲基金在此前二十一年里年化收益率约为百分之三十，其中不乏他逆势重仓做空标普期货这类高风险操作。第三部分收录了国债期货场内交易员汤姆·鲍德温（Tom Baldwin）的故事——他从两万五千美元起家，一度成为芝加哥期货交易所国债期货池里持仓量最大的场内交易员，单日经手的合约规模可达二十亿美元以上。

这本书1989年出版后即登上畅销榜，封底印着《华尔街日报》的评语："如果你想了解那些最成功的股票、期权和商品交易员的思维方式与交易规则，那就买这本《金融怪杰》。"（Buy Market Wizards if you want insights into the thought processes and trading rules of highly successful stock, option, and commodity traders.）Wiley在2012年推出新版，简体中文版由机械工业出版社引进，书名为《金融怪杰：华尔街的顶级交易员》，戴维翻译；施瓦格后来的《新金融怪杰》《对冲基金奇才》等续作也沿用了这一译名体系。书中人物的具体做法各不相同——有人靠趋势跟踪，有人靠基本面，有人靠盘感——但施瓦格在采访后归纳出一条共同线索：这些交易员几乎都经历过接近清零的重大亏损，真正把他们和大多数人分开的，是亏损之后重建方法论与心态的能力，而不是从未犯错。